マネーと常識 投資信託で勝ち残る道

カスタマーレビュー：by Amazon.co.jp
おすすめ度：インデックスに始まり、インデックスに終わる － 2008-08-01
書いてあること。
「多くの投資家にとって、なぜインデックスファンドが最高の選択肢なのか?」

なぜなら、
・投資ではコストを重視すべきである
・パッシブ運用や個別銘柄等の投資と比較すると、
　インデックスが最もパフォーマンスがよい
（マーケットリスク以外のリスクは排除している）
・過去の経験と感情は危険である


そんなことが分かっていても、
ついつい買い物を楽しんでしまうのが、人間。
ホントに、感情をどこまでコントロールできるのか。

そして、
日本人は、国際分散投資、という概念を
その前提に置かないと、これからは厳しいかもしれないよなぁ、なんて思いました。

おすすめ度：GOOおおおおおおおおおD! － 2008-07-09
マネーの常識　著ジョン．Ｃ．ボーグル

【書評】
　★★★★★　5点です。

　ほとんど宣伝されていない一冊だが、色々な名著書から重要な言葉を抜粋しているので、お勧めです。
　インデックス投資を始める場合、ウォール街のランダムウォーカよりもお勧めです。（ページが少なく文字数も少ないと思われる）

以下、本誌より一部を抜粋(多少まとめています。)

□投資家のウォーレンバフェットからの言葉を抜粋
　アイザックニュートンの「運動の三法則」に四番目の法則を加えた。
　教訓を次のように置き換えた。投資家全体にとっては、運動が増えるほどリターンは減少する。

　(1)証券会社、銀行員は、以下のように顧客に説明する。
　　「金持ちへの道は、足を止めているだけではだめだ。何かをしなくてはいけない」

　(2)顧客全体にとっての金持ちへの道はその反対だ。
　　「何もするな。足を止めていろ」である。
　　→市場を打ち負かそうとする「敗者のゲーム」を回避する唯一の方法だからである。

□ジャックＲメイヤーからの言葉の抜粋
　第一に、分散投資すること。
　第二に、手数料を低く抑ええること
　最後に長期にわたって投資をすること
　→これに疑う余地が無いこと

□バートン・Ｇ・マルキールからの言葉を抜粋
　著書　ウォール街のランダム・ウォーカ
　プリンストン大学
　「インデックスファンドは、アクティブファンドを2%近く上回るリターンを定期的に生み出してきた。」
　「アクティブ運用は全体として、市場平均を上回るグロスリターンを達成することができず、平均すると、手数料と売買コストの分だけ、下回らずをえない」
　「インデックスファンドは、まったく努力せずに、最低の費用で、市場全体と同じリターンを獲得するための現実的で理にかなった方法である」


□ボーグルより
　投資で成功するかどうかは全て常識にかかっている。たわごとに有るように。単純ではあるが、用意ではない、というのは真理だ。計算すればすぐに分かるように過去からも明らかなことだが、勝利の戦略は、全ての上場企業の株式を非常に安いコストで保有することである。
市場ポートフォリオを購入して、永遠に持ち続ければよい。


□ボーグルから見たインデックスファンドを選ぶ理由
　□銘柄ごとのリクスを取り除く
　□セクターリスクを減らす
　□ファンドマネージャの選択リスクを取り除く
　□ファンドマネージャが銘柄変更に伴う売買手数料を取り除く
　□ファンドマネージャへの報酬費用を取り除く
　□市場リスクだけが残る。（アクティブファンドでも何でも市場リスクは残る）

おすすめ度：最初から最後までインデックスファンド － 2008-06-01
投資信託に全く興味の無い自分にとって、本書は
投資信託の案内チラシが本になったようなものでした。
最初から最後まで、コストの低いインデックスファンドと
著者の主張がいかに良いものか、執拗に書いてあります。
そこには統計と有名投資家の著者に対する賛同の言葉しかなく
本当に普遍的なことなのか、よく判りませんでした。
ひたすら我慢して走って、気づいたら１位になっていた老人が
あまりの喜びに浮かれて勢いで書いてしまった雰囲気です。

おすすめ度：インデックス、インデックス、インデックス・・・ － 2008-04-10
「マネーと常識」というタイトルに惹かれて読みました。
著者のボーグル氏がバンガードの創業者であることは
知っていましたのである程度の内容は予想していましたが、
株式、債券、ＭＭＦすべてにおいてアクティブ運用ファンド
よりもバンガード・インデックスファンドが長い目で見た場合に
手数料、経費率、税金の面で有利だという事を証明するような
内容でした。これから投資信託を始める方はぜひ読んだほうが
良いと思います。すでにインデックス・ファンドの有利な事
を知っている方や同著者の「インデックス・ファンドの時代」
を読んだ事がある方は必要ないかもしれません。ただ、各章の
最後に著名人からの「私の言葉を鵜呑みにするな」のコーナー
はとても印象深いコメントが掲載されていてそれだけでも
読む価値はあると思います。


おすすめ度：偉大なる投信の古典書 － 2007-11-01
心臓ペースメーカーをつけての著者ボーグルのご活躍は本当に感動的です。時が流れても変ることの無い彼の強靭なる信念には本当に頭が下がります。昔の話になりますが、初めて「ボーグルの愚行」とも呼ばれる彼のビジネス・モデルに出会った時は本当に感動したものです。

しかしながらボーグルが去った後ののバンガードは彼の信じる道とは別の方角に舵を切り始めたようです。彼の意に反するETFに注力し、手数料の高いブローカーにコンタクトし、ベビーブーマーのニーズに対応し、最近、日本の毎月分配型人気の後を追うかのように、毎月定額分配型のファンドを設定するに至った。低コストが売りのインデックス・ファンドはフィデリティにコスト引下げ戦争を仕掛けられ、今ではフィデリティの方が低コストだということは日本では殆ど知られていない事実です。

時代は流れ有名な「敗者のゲーム」の著者であるチャールズ・エリスは、申込手数料5.75％の世界最大の投信を運用する「キャピタル」の企業カルチャーや顧客サービスの素晴らしさを絶賛する本を書くに至っている。運用のプロフェッショナルは儲かるヘッジ・ファンドに流れ、モチベーションを維持しにくいディスカウント・モデルは転換点を越えたのではないだろうか。

このように考えると、この本は偉大なる投信の古典書と位置付けられよう。

　

※比較する商品のチェックボックスをチェックし、比較ボタンを押してください。比較結果が表示されます。

マネーと常識 投資信託で勝ち残る道：

	だまされない!投資信託の選び方 (別冊宝島 1477) 　：Book 価格：￥ 1,260 宝島社
	株式投資 長期投資で成功するための完全ガイド 　：Book 価格：￥ 2,520 日経BP社
	内藤忍の資産設計塾 外貨投資編―投資フロンティアを広げる外貨攻略法 　：Book 価格：￥ 1,680 自由国民社
	ウォール街のランダム・ウォーカー 株式投資の不滅の真理 　：Book 価格：￥ 2,415 日本経済新聞出版社
	敗者のゲーム(新版) なぜ資産運用に勝てないのか 　：Book 価格：￥ 1,680 日本経済新聞社
	インデックス・ファンドの時代―アメリカにおける資産運用の新潮流 　：Book 価格：￥ 3,990 東洋経済新報社
	大人の投資入門―真剣に将来を考える人だけに教える「自力年金運用法」 　：Book 価格：￥ 1,365 PHP研究所
	株式投資の未来～永続する会社が本当の利益をもたらす 　：Book 価格：￥ 2,310 日経BP社
	バリュー投資 株の本当の価値を問う 　：Book 価格：￥ 1,680 日経BP社
	知らない人だけが損をする投資信託の罠 　：Book 価格：￥ 1,260 ダイヤモンド社

※比較する商品のチェックボックスをチェックし、比較ボタンを押してください。比較結果が表示されます。

• ジョン・C・ボーグル

• ジャンル別 ＞ ビジネス・経済・キャリア ＞ 出版社別 ＞ 日経BP社
• ジャンル別 ＞ ビジネス・経済・キャリア ＞ ビジネス・経済・キャリア 全般
• ジャンル別 ＞ 投資・金融・会社経営 ＞ 投資・金融・会社経営 全般
• ジャンル別 ＞ 社会・政治 ＞ 社会・政治 全般
• 本 ＞ By Publishers ＞ 日経BP社
• 本 ＞ Stores ＞ COOP ＞ Custom Stores ＞ 日経BP社ストア ＞ ビジネス・一般
• 本 ＞ Refinements ＞ Browse Refinements ＞ Format (binding) ＞ ハードカバー

• 研修(初心者用）参考図書
• 0712,0801/
• 急がば回れ
• 投資本_効率的市場仮説とモダンポートフォリオ、もしくは統計と確率をベースにした不可知論、もしくは市場におけるスピノザ主義
• 投信などの金融商品を正しく活用するための本
• わたしのすきな投資の先生

• 内部統制の不備の評価について - 発表元：あずさ監査法人
• 企業倒産調査月報 平成20年7月倒産（平成20年9月） - 発表元：中小企業基盤整備機構
• 「日本の政治経済状況」第45回日米財界人会議における日本経団連御手洗会長スピーチ - 発表元：日本経済団体連合会
• 企業結合関連の公開草案の公表について - 発表元：あずさ監査法人
• 10月の投資環境見通し 世界の株式、債券、為替、ＲＥＩＴ市場 - 発表元：大和投資信託
• 10月7日の欧米株式市場の下落、および為替変動について - 発表元：野村アセットマネジメント
• ＜事例調査＞? .ダイバーシティ・マネジメントで働き方を見直す―アイエスエフネット：働き方の改革「元年」 - 発表元：労働政策研究・研修機構
• IPO Monthly Report　2008年9月 - 発表元：あずさ監査法人